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V2EX 提问指南
piggie18
V2EX  ›  问与答

如何成立自己的私募基金?

  •  1
     
  •   piggie18 · 36 天前 · 3916 次点击
    这是一个创建于 36 天前的主题,其中的信息可能已经有所发展或是发生改变。
    如题,晚上胡思乱想 请轻怕
    这笔钱十年内估计不会用上
    本人学历:清北复交本科 工科专业 金融经济领域全靠自学
    家境普通中产,家人尽可能给了一些帮助
    本人现在大部分金融资产满打满算五百万打算都投入以建立自己的私募基金
    具体底层资产预计是
    1. 80%仓位 市面上的公募基金(偏股类,其中国内 80% 国外纳指 VN30 中概合计 20%)
    2. 10%主观择股 股权(偏向 ROE 高,负债率低,商业模式优秀且可持续,中大规模市值股票)
    3. 小于 3%的期权(用于套保)
    4. 小于 3%的中证 500 期货吃贴水
    5. 5%左右资金存于货币基金中应对申赎

    想找一些愿意投资零花钱给我的大佬,让俺能赚些业绩提成(按业界惯例) 囧
    有做过这方面的前辈可以询问一下经验吗 提些建议也都大欢迎的!
    84 条回复    2022-07-14 16:23:52 +08:00
    silvernoo
        1
    silvernoo  
       36 天前   ❤️ 4
    最近行情不错,又有人产生股神的错觉了吗
    piggie18
        2
    piggie18  
    OP
       36 天前
    @silvernoo 我从不认为自己是股神,但我相信市场和时间最终会带来合适的结果
    piggie18
        3
    piggie18  
    OP
       36 天前
    @silvernoo 如果我设立基金,必然设置三年或以上的锁定期,低于此水平的属于投机,而很遗憾我并不擅长于此处
    markeseo
        4
    markeseo  
       36 天前
    伙计多等等,如果有 500 个 w 你可以先做别的,有了自己搞啊,我现在就是这样,自己搞多爽
    summic
        5
    summic  
       36 天前
    私募基金牌照了解一下
    Vancion
        6
    Vancion  
       36 天前   ❤️ 1
    你连既往业绩都没有,为啥觉得成立了基金有人会来认购。
    不如先拿自己钱试水,做出成绩再说。私募牌照据说也是越来越难拿。
    levelworm
        7
    levelworm  
       36 天前
    私募经理又要操盘又要做 Sales ,不是很好做,除了楼上说的牌照,你得先做出来成绩,然后可以考虑和金融界的朋友合作,他帮你介绍客户你给他分成。
    AnonymousM
        8
    AnonymousM  
       36 天前 via Android   ❤️ 1
    这是 fof 吧
    LxExExl
        9
    LxExExl  
       36 天前 via iPhone
    那么问题来了
    楼主怎么证明自己打得过 VTI ,VOO ,或者 MCHI?
    elfive
        10
    elfive  
       36 天前 via iPhone
    找基金经理人,一般人没资质
    imzhazha
        11
    imzhazha  
       36 天前 via Android   ❤️ 8
    你既然都这么问了,我觉得你离自己搞私募还差很远。
    mahone3297
        12
    mahone3297  
       36 天前
    雪球上看下,开私募
    Mr54
        13
    Mr54  
       36 天前 via Android
    不如做个投资公司
    black0144
        14
    black0144  
       36 天前
    雪球。真牛逼的人不会被埋没的。
    MacDows
        15
    MacDows  
       36 天前 via Android
    MacDows
        16
    MacDows  
       36 天前 via Android
    cherrysalo
        17
    cherrysalo  
       36 天前
    提到这个就问到我的专业了
    isno
        18
    isno  
       36 天前
    钱投给你, 如果你操作损失了,你给我保本么?
    zhs227
        19
    zhs227  
       36 天前
    所有的这些金融类产品首先要解决持牌的问题。不然就是非法集资。
    cherrysalo
        20
    cherrysalo  
       36 天前   ❤️ 2
    @cherrysalo
    先注册私募证券投资基金,再去基金业协会申请牌照,我们来看基金业协会明面上的规定
    1. 真实、固定、独立的办公场地;
    2. 注册资本至少实缴 25%;
    3. 团队至少 5 人,总经理、投资、市场、风控、行政、财务等部门,都要基金从业资格证(考试不难,但这两年疫情协会很少举办考试);
    4. 完善的公司章程、规章制度;
    5. 律所出具的法律意见书

    以上硬性条件,看起来都不是太难,最麻烦的在人员配备上,我的客户中最少有实际办公只有 2 人的,一个总经理兼基金经理,一个风控兼打杂,其他人员靠挂靠别的基金公司的小虾米,如果没有成熟的团队的话,找人需要花一番工夫

    接下来我们把这些规定细化:
    1. 怎么验证办公场地是否真实、固定、独立,申报时一并提交租赁合同 /产权证;
    2. 注册资本当然越大越能体现实力,一般要 1000 万以;
    3. 找人,找靠谱的人,ps:招基金经理时要看可追溯的历史业绩;
    4. 公司章程请人编就行;
    5. 法律意见书也很好解决,找家经验丰富的律所,注册、拿牌照时也可以给出建议

    那么满足了这些明面上的规定是否就一定能拿到牌照呢,非常困难。
    国家防范金融风险的口子一直在缩,下发的牌照数量非常有限,私募股权投资基金由于可以为当地产业带来助力会松一些,私募证券投资基金要申请下来非常看实控人的经济实力(偿债能力)、行业人脉等因素,难就难在这些明面上没有写出来的东西,拿牌照拖个半年下不来是常态。

    说到实控人的经济实力,我找了没有规定提到,但是我的客户(几千万资产级别,20+年投资经验)确实提供了这方面材料(存款证明、房产证啥的),目的就是证明你个人有钱,出风险了你有一定能力兜底。

    以上。
    x198
        21
    x198  
       36 天前 via iPhone
    你这个资产分配有点问题
    paradoxs
        22
    paradoxs  
       36 天前
    成立是最简单的,你条件足够,然后成功的加入一个基金公司就可以了

    但是他们给你发了基金,99%的可能性是没人买。

    因为你没名气。
    isno
        23
    isno  
       36 天前
    一个私募基金的牌照好像在 300 万左右
    dearmymy
        24
    dearmymy  
       36 天前   ❤️ 1
    成立一个公司,让你家喵当法喵
    Jooooooooo
        25
    Jooooooooo  
       36 天前
    这本科调研能力应该不差啊, 不至于来这里问.
    nishuoshenme
        26
    nishuoshenme  
       36 天前   ❤️ 1
    500 万是很多私募的购买门槛,至于成立。。。而且你这底层资产配置,感觉就像是本科证券投资学课程的 pre 一样。。。
    wtdd
        27
    wtdd  
       36 天前
    成立的难度肯定没盈利难,说了半天不谈以往业绩,你这空手套白狼呢?
    ipwx
        28
    ipwx  
       36 天前
    “如果我设立基金,必然设置三年或以上的锁定期,低于此水平的属于投机,而很遗憾我并不擅长于此处”——就这一条就劝退几乎所有投资者了。这么说吧,投资私募的人都是要高风险高收益的,否则就投公募或者银行理财了。既然是高风险,人家就不会同意锁定期 3 年。

    而且就楼主这个底层资产配置,80% 的资金赔给别人做,啧啧。不能仓位 80% 自己做的“私募”基金那叫 FOF ,在市场上没有优势的。道理很简单,二道贩子肯定要被别人吃一口的。私募行规 1~2% 的手续费 + 10~20% 的业绩提成,你转了一手基本上手续费和业绩提成都给实际运营资金的团队赚走了,你只能喝口残渣 —— 这还是建立在你有人脉,能找到愿意便宜给你做的上游团队,又能找到愿意不便宜投你钱的金主。
    ipwx
        29
    ipwx  
       36 天前
    本人学历:top2 博士,计算机专业
    ipwx
        30
    ipwx  
       36 天前
    哦对了,私募还要有牌照的,而新的私人公司现在牌照卡的都很死,没点人脉搞不下来。一般都是买别人退场了的私募的拍照,一个拍照要几百万的。
    taresky
        31
    taresky  
       36 天前
    看目前的情况,只能和高利贷募资。
    ipwx
        32
    ipwx  
       36 天前
    仔细想了想楼主似乎不是想把钱投进公募然后躺尸,而是进行公募择时。。。那确实还有搞的可能。不过按楼主的条件公司是开不起来的,主要是缺人脉。而且只能做公募择时,其实这种私募不太吸引人。很简单,别人能自己做期货还能一年赚 40% 亏损不超过 10% 的,说明人家是真牛逼。别人能抓涨停票一年赚个 50% 的,人家也是真牛逼。你这配置这方法说出去根本不吸引人。
    FreshOldMan
        33
    FreshOldMan  
       36 天前
    你这种情况感觉可以进私募公司应聘,应该有机会的吧
    Xperia666
        34
    Xperia666  
       36 天前
    民间借贷啊,做啥私募。
    hhjswf
        35
    hhjswf  
       36 天前 via Android
    雪球上很多私募大佬。不过就你这。。什么战绩啊你得有水平我才能把钱给你当欢乐豆玩
    hhjswf
        36
    hhjswf  
       36 天前 via Android
    @ipwx 除了交易猿这些超短出身的私募,大部分是夹头吧
    clearc
        37
    clearc  
       36 天前 via iPhone
    你们但凡看看 op 的发言和发帖内容,都不会这么煞有介事回答😂
    ipwx
        38
    ipwx  
       36 天前
    @hhjswf 所以嘛,私募这行,铁打的头部流水的中下层。因为中下层自己没有一手交易的水平。。。
    hhjswf
        39
    hhjswf  
       36 天前 via Android
    做私募的,市场嗅觉倒是可以往后放放。最重要的是调研能力。能 v 站来问,调研能力约等于 0 了
    Tezos
        40
    Tezos  
       36 天前
    @clearc 一句话 没睡醒
    Mrun
        41
    Mrun  
       36 天前
    拉倒吧,雪球那些大 V ,发私募前说自己叼得一逼,一发私募惨不忍睹的还少了?
    私募这一行,没有十年以上,两轮牛熊的从业经验和业绩证明自己,我是不敢投
    yzbythesea
        42
    yzbythesea  
       36 天前
    你是有模型还是 HFT 技术这类?可以参考下 James Simons 这种。

    索罗斯那种靠信息和“感觉”的,还是直接劝退吧。
    inframe
        43
    inframe  
       36 天前
    私募要求 证券 /基金从业资格证(几个周末搞定的简单考试考了吗),然后私募股权基金牌照,
    然后是人脉关系,私募不允许路演和公开发行、只给合格投资者,然后就是合格投资者能不能看懂并且同意你的投资计划
    既然自称 top1%级别选手应该有能力自己找消息😎
    inframe
        44
    inframe  
       36 天前
    换个思路,不如先做个量化交易模拟盘,用历史数据运行一下让大伙看看模拟的收益率、回撤率、夏普...
    ffgrinder
        45
    ffgrinder  
       36 天前
    看完就一个感觉。

    最近 v2 开始有水军了。

    女·拳,私·募,我都不知道下一个是啥了。
    ipwx
        46
    ipwx  
       36 天前
    @inframe 楼主这个说法显然是不会写代码(滑稽
    painter
        47
    painter  
       36 天前
    槽点太多 一时不知道从哪一个开始说起
    across
        48
    across  
       36 天前
    这真是清北复交本科吗····
    ffgrinder
        49
    ffgrinder  
       36 天前
    @across

    我印象中大家会说 Top2 ,例如 @ipwx ,或者是华五,或者是 Top5 (在我毕业那年这个名单差不多有 7-8 所)

    但是仍然是有可能的, 清北比这离谱的我也见过。

    其实我也觉得他应该发出来他的本科学校让大家避避雷。

    往好了想,可能是宇宙第一大反串的呢?
    ipwx
        50
    ipwx  
       36 天前
    @across 倒也可能是的。可能是偏见,隔壁北大一些学生的观点是:

    1. 自己是很屌的。
    2. 不过自己也不是全能的,必然有不擅长的。
    3. 所以要发挥自己的特长,至于毕业以后依然不会的,学习成本太高不去学。
    4. 既然第一条成立,那赚钱的行业应该有自己一杯羹分。只要发挥自己的特长,忽略自己不会的部分即可。

    我觉得这些都没啥问题。但我的观点是,如果要一个人 bottom-up 建立完整的体系,不能只发挥自己特长、避开自己不会的,因为赚钱哪有这么容易。这年头要赚点钱,要面面俱到不漏短板才行。

    扬长避短不能做老板,只能做个好的技术人员,加盟别的老板。反正我是这么看的。
    ipwx
        51
    ipwx  
       36 天前
    @across @ffgrinder 总之按照我的这四个对北大同学的观点,我觉得楼主还挺符合。

    1. 工科出身,看起来不会写代码。
    2. 自己学过点金融,并且认为自己很屌。
    3. 综合一二两个观点,觉得自己应该能在私募这个赚钱行业分点羹。但是毕业了,重新学习写代码成本太高,所以认为应该发挥自己擅长的(主观投资)、避开自己不擅长的(短线、量化)。
    ipwx
        52
    ipwx  
       36 天前
    具体底层资产预计是
    1. 80%仓位 市面上的公募基金(偏股类,其中国内 80% 国外纳指 VN30 中概合计 20%)
    2. 10%主观择股 股权(偏向 ROE 高,负债率低,商业模式优秀且可持续,中大规模市值股票)
    3. 小于 3%的期权(用于套保)
    4. 小于 3%的中证 500 期货吃贴水
    5. 5%左右资金存于货币基金中应对申赎

    ----

    不过这个配置啊,我觉得有几个技术性建议:

    1. 要做国外纳指还要做私募挺麻烦的,政策上可能绕不过去。
    2. 既然上股指期货了干嘛不做对冲。ic 杠杆 7.1 if 杠杆 8.3 。公募基金大多是股票现货,好歹也是指数增强。差不多 60% 股票现货用 8% 股指期货就能期现对冲。现货做多期货做空,大盘跳水也不怕,多爽。
    3. 期权加进来意义不明,这玩意儿国内流动性差得要命。if 上一天流过的保证金可以有 140 亿,ic 有 150 亿。期权就是个零头。而且期权比期货用起来麻烦,何必自己找麻烦。
    4. 95% 仓位太重了,你有部分资产配了杠杆,小心一个亏损直接强平。
    ffgrinder
        53
    ffgrinder  
       36 天前   ❤️ 1
    @ipwx 和女朋友进一步讨论得出。

    排除了复旦(这学校整体观感比较好)和清华(因为没说自己是 top1 ,狗头),

    北大的话感觉 OP 这个言论不够 diao ,

    结论是 30%交大,剩下 70%可能是其他学校反串黑的。
    ipwx
        54
    ipwx  
       36 天前
    @ffgrinder 不够屌可还行。我觉得在误差范围内。
    ffgrinder
        55
    ffgrinder  
       36 天前 via iPhone
    @ipwx 补充,1 是可行的,国内有一些券商的香港办公室提供收益互换,就是成本比较高。

    2 最大的问题就是过去几个月的行情。龙头暴跌,小票不差,股指期货没办法完美对冲。很多大私募很难受。
    ipwx
        56
    ipwx  
       36 天前
    @ffgrinder 也对。依赖别人的股指增强,总还是吃别人嚼剩下的东西。

    几千万的私募其实如果足够牛逼,纯做股票也不怎么怕龙头暴跌这种事情的。。。但是大公募没有资金腾挪的空间,只能梭哈大票。靠公募择时做股票仓位的基本盘,命运还是没法自己把握。
    yzbythesea
        57
    yzbythesea  
       36 天前
    @ffgrinder

    top2 我还以为是 hku 和 hkust
    UncleCat01
        58
    UncleCat01  
       36 天前 via iPhone
    钓鱼是吧
    xipuxiaoyehua
        59
    xipuxiaoyehua  
       36 天前 via iPhone
    500w 搞什么基金 还不如挺多散户
    genesislive
        60
    genesislive  
       36 天前
    非法集资
    pb941129
        61
    pb941129  
       36 天前
    80%仓位 市面上的公募基金
    建一私募产品买公募?
    piggie18
        62
    piggie18  
    OP
       36 天前
    谢谢大家的建议 确实是想做多头 fof 更侧重于宏观层面 因为并不擅长于择股
    lkkl007
        63
    lkkl007  
       36 天前
    就你这 80%公墓,凭什么让别人买你的私募?先拿这 500w 去股市做点成绩出来吧
    piggie18
        64
    piggie18  
    OP
       36 天前
    @ipwx 谢谢您的建议~
    piggie18
        65
    piggie18  
    OP
       36 天前
    @ffgrinder 您和您女朋友的讨论结果可能是错的
    wtdd
        66
    wtdd  
       36 天前
    @ffgrinder 不这么认为,众所周知自称清北复交的绝不会时清北的,另外清交绝大部分人说话也不太是这种风格,所以最大的可能还是复旦的
    mockRan
        67
    mockRan  
       36 天前
    非法集资
    churchmice
        68
    churchmice  
       36 天前 via Android
    非法集资了解一下
    2NUT
        69
    2NUT  
       36 天前
    楼主 近五年实盘贴出来

    这牛逼 排队投钱给你
    v2exe2v
        70
    v2exe2v  
       36 天前
    只要能稳定盈利,其他都不是问题。
    ipwx
        71
    ipwx  
       35 天前
    @piggie18 “谢谢大家的建议 确实是想做多头 fof 更侧重于宏观层面 因为并不擅长于择股”
    ----

    ummm 怎么说呢,做 FOF 的技能需求我不太懂。我是做量化的,只知道如果要真的做一手买方该怎么办。不过我见过的 FOF 大佬资管盘子都是几十亿这种规模的,这种大佬我们买方都得好生伺候着( 2333
    ipwx
        72
    ipwx  
       35 天前
    我见过的 FOF 大佬资管盘子都是几十亿这种规模的 ×
    我见过的较为个体的 FOF 大佬资管盘子可以有几十亿这种规模。

    如果是机构 FOF 那就更没有上限了。
    WOLFRAZOR
        73
    WOLFRAZOR  
       35 天前 via iPhone
    @ffgrinder 呃,反正挺那个的。我觉得 v2 要开始限制注册了。
    VeryZero
        74
    VeryZero  
       35 天前
    有牌照吗?没牌照这叫非法集资。。
    piggie18
        75
    piggie18  
    OP
       35 天前
    @VeryZero 对不起,忍不住了,请问你是傻逼吗,看得懂我写的字吗?你以为就你一个人知道非法集资犯法吗?
    VeryZero
        76
    VeryZero  
       35 天前
    @piggie18 ????
    piggie18
        77
    piggie18  
    OP
       35 天前
    @VeryZero 啊,只是觉得这个楼里莫名有很多人在说非法集资,我就是很好奇,我都发了这个帖子了,当然意思就是说要走合法途径了,为什么这些人就看不懂呢?所以其实不是针对你,不好意思哈
    PbCopy111
        78
    PbCopy111  
       35 天前
    这个简单,我就是私募基金,一级二级我都有牌照。

    你负责出资,营销,投顾,我负责通道,对么?
    piggie18
        79
    piggie18  
    OP
       35 天前
    @PbCopy111 我现在水平还不够格,但我想了解一下您的从业经历可以吗,觉得您应该是一位很有经验的前辈
    PbCopy111
        80
    PbCopy111  
       34 天前
    @piggie18 每个人的经历都不一样啊,我家招聘了一个券商投行的人过来搞投资,他带着我,然后就入行了。后来去做基金管理公司,我们自己出资当一个 LP ,我们自己做 GP ,再然后做二级,我们出资当 LP ,我跟别人当 GP ,然后就会了。
    piggie18
        81
    piggie18  
    OP
       34 天前
    @PbCopy111 谢谢您,很厉害~
    PbCopy111
        82
    PbCopy111  
       34 天前
    @piggie18 没什么厉害不厉害啊,就是一个工种而已。你要是喜欢,就去私募打工呗。或者找师兄师弟的项目做做投资。我跟清华很多校友一起合作,一级二级的都有。你喜欢二级,不一定要自己一个人全做了吧。
    piggie18
        83
    piggie18  
    OP
       34 天前
    @PbCopy111 好的!
    janeedel
        84
    janeedel  
       24 天前
    大佬挺多
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